تحلیلگران بازار سرمایه همواره صورتهای مالی شرکتها را پایش میکنند. آنها از این طریق بازدهی سبد سهام خود را میسنجند. در این میان، نمادهای بورسی پتروشیمی جایگاه ویژهای در استراتژی معاملهگران دارند. این نمادها بر شاخص کل بورس اثر بالایی میگذارند.
گزارش ۱۲ ماهه شرکت پتروشیمی ارومیه با نماد شاروم منتشر شد. این گزارش عملکرد سال ۱۴۰۴ شرکت را نشان میدهد. ارزیابیها حکایت از حفظ روند فروش و سودآوری دارد. البته این پتروشیمی با وجود افزایش هزینههای تولید به این بازدهی رسید. کارشناسان افزایش بدهیهای جاری، رشد هزینه مواد اولیه و فشار سرمایه در گردش را از مهمترین ریسکهای شرکت در سالهای آتی می دانند.
نمادهای بورسی پتروشیمی و کالبدشکافی درآمدهای عملیاتی شاروم
بر اساس گزارش واحد تحلیل دیدهبان انرژی و حقوق بانکی، درآمد عملیاتی شاروم در سال ۱۴۰۴ به رقم ۲۵,۹۶۹ میلیارد ریال رسید که نسبت به سال قبل رشد ۳۱ درصدی را در پی داشت. این رقم در سال گذشته ۱۹,۷۷۳ میلیارد ریال بود.
بیشتر بخوانید: ابلاغیه جدید بانک مرکزی و بررسی ضوابط فروش کارت ریالی گردشگری با نرخ توافقی
طبق بررسی های صورت گرفته در خصوص فروش داخلی، این تغییرات ناشی از دو عامل متناقض است. شرکت پتروشیمی ارومیه افزایش ۴۰ درصدی را در بخش ریالی فروش ثبت نمود. اصلاح نرخ فروش محصولات علت اصلی این تغییر درآمدی است. از سوی دیگر، مقدار فروش شرکت حدود ۱۲ درصد کاهش یافت. بنابراین رشد درآمدهای این نماد پتروشیمی، حاصل افزایش نرخ فروش و تغییر ترکیب محصولات است.
فروش صادراتی شرکت نیز در پایان سال مالی به رقم ۱,۶۶۶,۵۶۹ دلار رسید. این رقم در سال گذشته ۱,۶۲۱,۵۶۹ دلار بود. این آمار نشاندهنده یک روند صعودی ملایم در بخش صادرات است. بخش عمده این وجوه صادراتی به تامین قطعات یدکی اختصاص یافت. مابقی این منابع نیز در حسابهای ارزی شرکت نگهداری میشود. همچنین این شرکت ۹۲ درصد از تعهدات ارزی خود را مطابق با دستورالعملهای بانک مرکزی ایفا نمود.
تغییر در ترکیب محصولات و توقف موقت خط تولید ملامین
بررسی آمارهای تولید پتروشیمی ارومیه نشاندهنده تمرکز بر محصولات با ارزش افزوده بالاتر است. سولفات پتاسیم همچنان اصلیترین کالا در سبد این شرکت محسوب میشود. مقدار فروش این محصول از ۳۰,۸۸۸ تن به ۲۱,۰۴۴ تن کاهش یافت. کاهش خریدهای شرکت خدمات حمایتی کشاورزی علت اصلی این رویداد است.
رشد نرخهای پایه این افت مقداری را جبران کرد. مبلغ فروش این بخش از ۱۳,۰۱۶ میلیارد ریال به ۱۴,۵۶۴ میلیارد ریال رسید. این سازوکار سود ناخالص سولفات پتاسیم را ۴ درصد افزایش داد.
در بخش سولفات آمونیوم شاهد افت یک درصدی سود ناخالص هستیم. این افت ناشی از کاهش مقدار فروش است. بخشی از تولید این ماده به نیتروژن گوگردی تبدیل شد. این اقدام مسیر توسعه صادرات شرکت را هموار میسازد. نیتروژن گوگردی نیز رشد فروش مناسبی را ثبت نمود. البته افزایش هزینههای تولید، حاشیه سود آن را تحت تاثیر قرار داد.
شرکت پتروشیمی ارومیه در اسفند ۱۴۰۴ خط تولید کریستال ملامین را به طور موقت متوقف کرد. فرسودگی تکنولوژی و زیانده بودن محصول علت اصلی این تصمیم است. در مقابل، اسید سولفوریک به دلیل مصرف در واحدهای داخلی با کاهش عرضه بازار مواجه شد. اما افزایش نرخها سودآوری این بخش را حفظ کرد.
محصول جدید پلیآلومینیوم کلراید (PAC) حدود ۱,۸۶۸ میلیارد ریال درآمد خالص آفرید. البته بخشی از محمولهها به دلیل فاز آزمایشی زیر قیمت بازار عرضه شد. این پروژه اکنون ۹۷ درصد پیشرفت فیزیکی دارد. این طرح در سهماهه دوم ۱۴۰۵ به بهرهبرداری کامل میرسد.
بررسی بهای تمامشده و رشد قیمت مواد اولیه
بهای تمامشده کالای فروشرفته پتروشیمی ارومیه به ۲۰,۴۳۲ میلیارد ریال رسید. این شاخص رشد ۳۳ درصدی را نسبت به سال مالی قبل نشان میدهد. جزئیات این بخش نشان میدهد که هزینه مواد مستقیم مصرفی ۷۳ درصد و سربار تولید ۵۶ درصد رشد داشتند. دستمزد مستقیم کارگران نیز ۳۱ درصد افزایش یافت.
هزینه تامین مواد اولیه کلیدی مجتمع با افزایش مواجه شد. قیمت گوگرد و اسید بیش از ۵۰۰ درصد افزایش یافت. آمونیاک نیز رشد ۸۷ درصدی قیمت را تجربه نمود. در مجموع، کل هزینه مواد اولیه از ۱۰,۱۷۱ به ۱۸,۸۹۳ میلیارد ریال رسید. این آمار رشد ۸۶ درصدی هزینهها را نشان میدهد. همچنین توقف واحد ملامین، هزینههای جذبنشده در بخش سربار را بالا برد.
اخبار مرتبط: آخرین وضعیت جادههای کشور و پایش محدودیت تردد در محور چالوس و آزادراه تهران-شمال
سایر هزینههای عملیاتی شاروم نیز با ۳۷ درصد رشد مواجه شد. این هزینهها به رقم ۱,۱۶۹ میلیارد ریال رسید. ثبت هزینه تسعیر ارز ناشی از بدهی ۱,۵۳۰,۰۲۹ یورویی به شرکت پتروشیمی پارس علت اصلی این اتفاق است. البته تسعیر ۷۷۳ هزار دلار موجودی ارزی شرکت، درآمدهای این بخش را بهبود داد.
فروش اسید کلریدریک در بخش فرآوردههای جانبی همچنان با زیان همراه است. این مجتمع مخازن ذخیرهسازی کافی در اختیار ندارد. بنابراین شرکت ناچار به تقبل بخشی از هزینههای حمل شد. البته در اواخر سال بخشی از این مبالغ به خریداران منتقل شد.
وضعیت سودآوری و موازنه جریان نقدینگی در شبکه بانکی
پتروشیمی ارومیه با وجود افزایش هزینهها، روند سودآوری خود را حفظ کرد. سود ناخالص شرکت ۲۶ درصد و سود عملیاتی آن ۲۸ درصد رشد کرد. سود خالص شاروم با رشد ۲۱ درصدی به رقم ۱,۶۸۶ میلیارد ریال رسید. این موضوع به اهالی بازار بورس نشان میدهد که ساختار فروش شرکت با تورم هماهنگ است.
جریان نقد حاصل از فعالیتهای عملیاتی نیز مثبت بود. این شاخص به رقم ۵,۷۰۴ میلیارد ریال رسید. این رقم رشد ۲ درصدی را نسبت به سال قبل نشان میدهد. این موضوع ثابت میکند که سود محاسباتی شاروم با جریان نقد واقعی پشتیبانی میشود.
این مجتمع در حوزه تامین مالی تسهیلاتی را دریافت کرد. شرکت در سال ۱۴۰۴ بیش از ۱۳,۱۶۳ میلیارد ریال تسهیلات جدید دریافت کرد. آنها در مقابل ۱۵,۷۳۰ میلیارد ریال را بابت تسویه اقساط پرداخت نمودند. این حجم از گردش مالی، میزان تعامل شرکت را با شبکه بانکی کشور نشان میدهد.
تحلیل تغییرات ترازنامه و جهش بدهیهای جاری شاروم
گزارش واحد تحلیل دیدهبان انرژی و حقوق بانکی وضعیت ترازنامه را بررسی میکند. تعهدات کوتاهمدت شرکت با افزایش مواجه شد. بدهیهای جاری شرکت از ۱۴,۹۰۲ میلیارد ریال به ۳۲,۶۰۴ میلیارد ریال رسید. این آمار نشاندهنده رشد ۱۱۹ درصدی است. نیاز مجتمع به سرمایه در گردش علت اصلی این اتفاق است.
در مقابل، بدهیهای غیرجاری با کاهش ۶۴ درصدی مواجه شد. این تعهدات از ۳,۶۵۵ میلیارد ریال به ۱,۳۲۷ میلیارد ریال تقلیل یافت. این رویکرد نشان از تسویه بدهیهای سنواتی دارد. همچنین موجودی نقد شرکت با افزایش مواجه شد و به ۲,۳۳۹ میلیارد ریال رسید. این موجودی نقدینگی پایان دوره را بهبود میدهد.
بررسی نسبتهای مالی نشان میدهد بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) ارتقا یافت. این شاخص از ۳۱.۸ درصد به ۳۵.۲ درصد رسید. این امر بازده سرمایه سهامداران را افزایش میدهد. با این حال، گردش داراییها حدود ۱۸ درصد کاهش یافت. دوره وصول مطالبات نیز از ۱۳۱ روز به ۱۵۷ روز تغییر کرد. این شاخصها نشاندهنده وضعیت سرمایه در گردش هستند.
شرکت برای سال ۱۴۰۵ هدفگذاری جدیدی انجام داد. آنها قصد دارند سقف فروش را به ۶۳ هزار میلیارد ریال برسانند. این هدف از مسیر بهینه سازی سبد محصولات و راهاندازی پروژه های جدید میگذرد. شما برای بررسی دقیقتر صورتهای مالی میتوانید به پورتال رسمی شبکه کدال یا وبسایت پتروشیمی ارومیه مراجعه فرمایید.
